当前位置：首页 > 资讯 > 加密熊市信号分析

比特币(BTC),以太坊(ETH),索拉拉(SOL)亏损持仓占比高:这是熊市信号吗?简单分析

2025-11-26 14:58:52 | 来源： | 作者：佚名
Glassnode的最新数据显示，BTC、ETH和SOL的亏损持有供应占比均处于历史高位,然而，更深入审视锁定供应、机构持仓以及质押结构后可以发现，真正受到压力的有效流动供应显著低于表面百分比，尤其是以太坊和索拉拉，这是熊市信号吗

一位分析师发现40%的比特币处于亏损持有状态，而以太坊和索拉拉的数据目前分别为40%和75%。投资者是否应该担心？

加密熊市信号分析

Glassnode的最新数据显示，BTC、ETH和SOL的亏损持有供应占比均处于历史高位。

然而，更深入审视锁定供应、机构持仓以及质押结构后可以发现，真正受到压力的有效流动供应显著低于表面百分比，尤其是以太坊和索拉拉。

关键要点：

  • 大量处于亏损的以太坊和索拉拉并不具备流动性，超过40%的以太坊以及超过75%的索拉拉被锁定在质押、ETF或战略储备中。
  • 比特币的亏损供应占比看似较高，但机构持仓与永久丢失的比特币供应大幅降低了其真实的流通盘。

亏损持仓并不等同于实际流动供应

比特币当前有35%供应处于亏损状态，该水平上一次出现是在比特币交易价格接近27,000美元时。尽管没有质押机制，比特币的流动供应仍远低于上述数字。关键数据如下：

  • 比特币流通供应量：19,953,406
  • 被公共/私 营公司、ETF和国家持有：3,725,013比特币
  • 永久丢失的比特币（估算）：3,000,000–3,800,000比特币。这占总流通供应量的15.0%至19.0%。
‍

加密熊市信号分析

比特币盈利供应百分比急剧下降。来源：Glassnode

综合来看，这些因素将约33%的比特币从流通中移除。机构持仓，尤其是ETF金库和企业金库，并不对短期波动敏感，因为它们的运作遵循与储备、长期累积或指数跟踪相关的使命。永久丢失的比特币进一步减少了能够对亏损压力作出反应的供应。

以太坊的数据需要更细致的解读。虽然目前有37%的以太坊处于亏损持有状态，但网络中有相当一部分供应被锁定或由机构持有：

  • 以太坊流通供应量：120,695,601
  • 质押的以太坊：35,681,209以太坊（≈29.6%）
  • 在现货ETF中的以太坊：626万以太坊（≈5.18%）
  • 在战略储备（SER）中的以太坊：636万以太坊（≈5.26%）
‍

加密熊市信号分析

总质押ETH。来源：CryptoQuant

总的来说，超过40%的ETH实际上被锁定在质押、ETF或长期机构储备中。这些类别历史上对短期波动不作出反应，因为机构产品（ETF、托管储备）在政策上优先考虑长期积累而非自由出售。因此，面临亏损压力的实际流动ETH供应量远小于上述37%。

Solana的差异更为明显。尽管70%的流通SOL处于亏损状态，但该网络在主要链中拥有最高的质押比例之一：

  • SOL流通供应量：559,262,268
  • 质押的SOL：411,395,790.5枚SOL（73.6%）
  • 在ETF中的SOL：大约占流通供应量的1%
‍

加密熊市信号分析

两年来最低的SOL盈利供应。来源：Glassnode

这意味着超过四分之三的SOL被锁定在验证者质押或机构产品中，均不表现出快速出售行为。值得注意的是，当SOL跌至121美元时，亏损持有量缩小至80%，这一水平之前在价格接近20美元时达到，说明该指标对快速价格重估而非结构性投降更为敏感。

有趣的是，由于重质押锁定，ETH和SOL的亏损供应指标在上升趋势中往往急剧下降，使得此类峰值更能反映价格速度而非恐慌定位。

总体而言，在所有三种资产中，原始亏损百分比夸大了潜在的抛售压力。一旦考虑到锁定供应、机构持有和永久丢失的币，真正面临风险的流动供应量显著更为有限。

到此这篇关于比特币(BTC),以太坊(ETH),索拉拉(SOL)亏损持仓占比高:这是熊市信号吗?简单分析的文章就介绍到这了,更多相关加密熊市信号内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：熊市  

你可能感兴趣的文章

币圈快讯

  • BitMart合约将上线BANK、EPT、INIT

    2025-04-21 17:11
    据官方公告，BitMart合约将于04/2117:00上线BANKUSDT，04/2120:00上线EPTUSDT以及04/2419:00上线INITUSDT永续合约。Lorenzo是一个机构级资产管理平台，发行由多种底层策略支持的收益代币。Balance是面向社交和游戏的下一代AI+Web3协议和框架，无缝集成了AI技术、区块链技术和去中心化应用。Initia是一个Layer-1区块链，通过交织网络将特定应用的区块链连接起来。链接：https://bitmart.zendesk.com/hc/zh-cn/articles/36169141780251

  • QCPCapital：密切关注比特币88,800美元关键阻力位

    2025-04-21 17:11
    ChainCatcher消息，加密投资机构QCPCapital发文称，比特币在亚洲时段早盘突破87,000美元，扭转了因特朗普“解放日”宣布引发的抛售潮，此次反弹与去年12月的“圣诞反弹”形成鲜明对比。同时，黄金也受贸易战和美元走弱提振升至新高。股市收跌、4月跌幅扩大背景下，比特币作为避险或通胀对冲工具的说法再受关注，若趋势持续，或为机构配置比特币提供新动力。 机构信心回归迹象已现，上周比特币ETF净流入1340万美元，与前一周7.08亿美元净流出形成对比。期权市场持仓更均衡，风险逆转指标趋于平稳。比特币和黄金联袂上涨，是假日噪音还是比特币向避险资产转变的实质性标志？若属后者，将标志传统金融对比特币看法重大变化。因欧洲仍在假期，市场或需几日确认趋势，比特币、黄金和股市相关性值得密切关注。目前正密切关注88,800美元关键阻力位，突破前对结论持谨慎态度。

  • QCP：继续关注 BTC 88,800 美元这一关键阻力位

    2025-04-21 17:07
    QCP Capital 在官方频道发文表示，“比特币上演了自己的复活节重生,在亚洲早盘突破87,000美元,这一强劲反弹收复了此前因特朗普前总统4月2日意外发布"解放日"声明而引发的大部分跌幅。比特币作为避险资产或通胀对冲工具的叙事再次获得关注。如果这一动态持续,可能为机构配置比特币提供新的推动力...

  • 美国司法部证实将持续推进对SafeMoon前CEO的欺诈诉讼

    2025-04-21 17:05
    ChainCatcher消息，据law360.com援引美国司法部（DOJ）上周五提交的文件报道，特朗普时代美国司法部曾推动缩减对加密货币的执法力度，但这并未能阻止联邦检察官对SafeMoon前首席执行官BradenKarony的追诉。Karony面临与该代币崩盘相关的欺诈指控。他即将于5月受审，这将成为检验司法部新方针是否会保护高管免受过往所谓不当行为指控的关键试金石。4月18日，纽约东区联邦检察官证实将继续推进诉讼。Karony被控共谋证券欺诈、电汇欺诈和洗钱，拒不认罪，自2月起以300万美元保释。

  • 美国司法部证实将继续推进对SafeMoon前CEO的欺诈诉讼

    2025-04-21 17:04
    4月21日消息，据law360.com援引美国司法部（DOJ）上周五提交的文件报道，特朗普时代美国司法部曾推动缩减对加密货币的执法力度，但这并未能阻止联邦检察官对SafeMoon前首席执行官BradenKarony的追诉。Karony面临与该代币崩盘相关的欺诈指控。他即将于5月受审，这将成为检验司法部新方针是否会保护高管免受过往所谓不当行为指控的关键试金石。4月18日，纽约东区联邦检察官证实将继续推进诉讼。Karony被控共谋证券欺诈、电汇欺诈和洗钱，拒不认罪，自2月起以300万美元保释。此前4月10日消息，SafeMoonCEO以美司法部解散加密货币部门为由再次申请驳回诉讼。
    • 查看更多

最新资讯

更多

区块链百科