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链上数据是什么？有哪些用途？如何分析链上数据？
身为一个币圈投资人，看懂链上数据并适当进行分析，有助于了解大户动向及项目营运情形，增加在加密货币市场上的存活率。
这篇文章就来深入解析链上数据是什么、有哪些用途，并分享常见的链上数据分析方式，最后也会破解链上数据的常见迷思，希望能帮助你透过链上数据，更了解加密货币的趋势。
链上数据是什么
链上数据是指记录在区块链上所有可验证的资讯，包含：交易地址、交易数量、地址持币的数量、链上手续费、活跃地址数量、平均持有成本、质押锁仓量等。
如果你有在股票市场投资，链上数据就像是币圈版的大户持股、买卖资讯，甚至连散户的每一笔交易资讯，都能够一览无遗。
这些链上数据就像是区块链的「公开体检报告」，任何人都能自行查询并进行分析。
由于区块链具有不可篡改、高度透明且无法被隐匿的特性，因此链上数据也常成为交易员、研究员及风险管控者的强大分析工具之一。
链上数据的用途
链上数据用途一：观察资金动向
链上数据可显示持有大量资金者（巨鲸）的资金动向，甚至是某些交易员的交易情形。
举例来说，加密货币交易所的资金流出、流入状态都是可自由查看的链上数据，因此你可以拿来评估投资市场上的筹 码多寡，以及交易所是否面临信任问题。
另外，在链上的买卖交易数据（如：Hyperliquid）也是公开透明的，因此你可以观察不同人的买卖策略，如果发现有大量的多单、空单，或是平常激进的交易员突然变得很保守，都可以适时因应。
举例来说，在10/11 币圈大崩跌前夕，交易员Vida 就发现平常中性策略的巨鲸平仓了，因此立刻补充更多保证金，此举也让他避开崩跌的强致平仓。
也有人在崩跌前，发现有个巨鲸开等值高达数十亿的空单，因此赶紧平仓做多仓位，顺利躲过崩跌。
链上数据用途二：观察市场活跃度
想知道一个虚拟货币有没有价值，可以透过链上数据观察它的区块链生态真不真实。
这就像是投资一档股票，要看它的财报、运营状态等一样。
透过公开的链上数据，你可以确认这个币是不是真的很多人在用、持有者的分布状态、是否集中在少数地址上等，这些资讯比公司财报更赤 裸也更真实。
链上数据用途三：估算合理币价与市场趋势
透过观察链上的活跃程度及发行量，并比对其他相似类型的币种，也能粗略估计对应虚拟货币的合理价格。
这在新币挖矿或噜链上空投时尤其重要，透过简单的计算，便能知道自己的潜在报酬或应该卖在哪个价位区间。
除此之外，透过链上数据也能估算市场上的平均持有成本，例如Realized Prize 就是一个知名的虚拟货币指标，当比特币价格跌到低于Realized Prize 时，通常是许多人疯狂买入的时机，因为代表你现在买就比市场上50% 的人还赚！
如何分析链上数据？
透过链上数据分析互动情形
你可以透过公开的区块链浏览器（Blockchain Explorer），查询各区块链的运作与活跃情况。
例如上图是Etherscan 的网页，除了可以查看交易量、整体交易笔数变化、每笔交易的情况外，输入地址后也可以查询自己的以太币转帐进度。
透过链上数据分析买卖状态
透过Hyperliquid等去中心化交易可查看不同交易员的买卖数据，或是在特定平台上追踪市场热点、买卖状态。
例如币安钱包就有提供「聪明钱」的追踪功能，你可以查看即时的交易热点在哪里，以及过往胜率高的地址在近期买了什么币，借此寻找潜在的链上交易机会。
透过链上数据分析持币量
举凡Glassnode、Nansen、DUNE Analytic、Arkham 等平台都有提供丰富的链上数据，让你可以根据需求来使用：
| 链上数据平台 | 提供数据 | 适合对象 |
|---|---|---|
| Glassnode | 宏观链上数据 | 中长期投资者、研究员、机构 |
| Nansen | 钱包行为分析、Smart Money 追踪、NFT 数据 | 想跟单、观察巨鲸的交易者、NFT 玩家 |
| DUNE Analytic | 客制化仪表板 | 数据分析师、研究员、DeFi 专家 |
| Arkham | 钱包实名化、地址关联分析 | 想看谁背后在买卖的交易者、情报分析者 |
链上数据平台整理表
例如如果你想看各国政府持有比特币的数量，可以到Arkham 筛选BTC 并搜寻对应政府名称，就能查看当前政府持有的虚拟货币数量（上图为美国政府截稿时持有比特币的数量）。
链上数据常见迷思
链上数据迷思一：把币转出交易所就是要上涨了
很多人看到有大量虚拟货币从交易所转出，就以为币价要开始涨了，因为在供给减少的情况下，需求不变就能刺激价格上涨。
但事实上不尽然，原因有三：
- 现在许多交易发生在链上而非交易所内，因此转出交易所不代表供给减少。
- 只是单纯的资金调度，本来放在交易所内也没有要交易。
- 仅为对交易所的不信任，藉由提领来避开倒闭风险。
链上数据迷思二：链上数据代表一切
虽然链上数据可以呈现交易现况，但不代表你看到的就是真实的资讯，也有可能是其他人要让你看到的。
例如有的人会追踪知名投资人的链上交易数据，并且无脑跟单，但也许这个数据只是他要让你看的，实际上他在另一个地方做着完全相反、但金额更大操作。
也有些数据不存在链上，例如虚拟货币交易所的交易数据，因为是内部交易，因此链上数据找不到，这些也可能影响到真实性。
除此之外，有些链上数据也是「做出来」的，例如新的项目方为了促进区块链活跃程度，常会祭出空投来吸引投资人，并表明只要完成指定链上交易就有机会拿到空投，这些为了空投而来的数据也不能全信。
链上数据迷思三：链上数据是专业人士用的
第一次接触链上数据，你可能会觉得很复杂，是不是只有专业人士才能用，其实不尽然。
现在许多平台都把链上数据变得更容易解读，或是做成图表让你可以快速了解变化，因此就算你不懂背后的运作原理，还是可以透过链上数据了解一些资讯。
举例来说，Realized PrIce 背后的计算方式很复杂，但你不一定要了解它到底怎么算的，只要知道他的概念，也能轻松用它来判断当前价格的相对高低。
链上数据常见问题解答
链上数据是免费的吗？
未经整理、最真实的每一笔交易都能免费在区块链浏览器查询，而部分根据需求整理的链上数据也是免费的，若有更多需求则可能要付费。
链上数据可以造假吗？
不行，每一笔交易都会被真实记录在链上，且纪录后无法窜改，不过若交易背后的动机是假的，则某种程度来说也算是造假。
以上就是链上数据是什么？有哪些用途？如何分析链上数据？的详细内容，更多关于一文详解链上数据的资料请关注脚本之家其它相关文章！
