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爆仓是什么意思？一文带你认识爆仓原因、公式与如何避免亏钱
爆仓就是「因为亏损太大，交易所决定没收你的钱钱」的机制，小编会在本文详细介绍什么是爆仓，也会教你怎么看自己何时会爆仓，并解释爆仓成因与预防的方法，最后带你了解哪些网站能看到爆仓数据，以及一些过去知名的集体爆仓事件。
爆仓清算的主因：保证金撑不过亏损导致强制平仓
当合约亏损超出保证金的负担范围时，交易所就会强制关闭你的仓位，并没收原先投入的保证金，这样的机制就被称为「清算」或「爆仓」（也有些人会打错字成「报仓」）。
举例来说，假设小编开了100U的五倍杠杆做多合约，买进价值500U的比特币仓位，后来比特币下跌20%，损失100U（500 * 0.2），如果再跌更凶，亏损大于保证金的100U，就会触发爆仓比特币，仓位将被强制关闭，并没收100U的保证金。
爆仓有计算公式吗？我要如何知道自己何时会爆仓？
你可能会疑惑，那我要怎么在开启仓位前，就知道什么时候会爆仓呢？
有个简单的判断方法，开仓时都需要设定杠杆倍率，只要投资商品的涨跌幅超过「1 / 杠杆倍率」就会爆仓，小编把常见杠杆倍率与爆仓涨跌幅整理在下方。
| 杠杆倍率 | 爆仓涨跌幅 |
| 2 | 50% (1/2) |
| 5 | 20% (1/5) |
| 10 | 10% (1/10) |
| 20 | 5% (1/20) |
| 25 | 4% (1/25) |
| 50 | 2% (1/50) |
| 100 | 1% (1/100) |
杠杆倍率越高，导致爆仓的涨跌幅就越小，就越容易因为价格波动爆仓，这也是为什么很多人建议玩合约不要设定过大的杠杆。
只要知道爆仓涨跌幅，就可以算出爆仓价位，公式为：开仓价格* (1 ± 1 / 杠杆倍率)。
举个例子，小编以100U保证金加上5倍杠杆，开启比特币做多仓位，爆仓的跌幅就是20%（1 / 5），假设小编开仓时的比特币价格是62000USDT，那爆仓价就是49600U（62000 * 0.8），换言之，只要比特币价格跌到49600U，小编的比特币仓位就会爆仓。
各大交易所的爆仓价格不太一样
不过，上述的公式只适用在初步风险评估，不同交易所的合约爆仓价略有不同，会跟上面算出的值有差距。
回到刚刚的例子，以100U保证金加上5倍杠杆，在比特币价格为62000U开出做多仓位，原本的爆仓价格应该是49600U，但如果是在币安、Bitget跟OKX交易所，他们的爆仓价（又称强平价格）分别是：
会有上述的差异，是因为交易所在计算强平价时参考的数据有所不同：
- 强平手续费：爆仓时由交易所强制平仓，所以需要再付一笔强平手续费，每间交易所的费率不一定相同，而为了确保爆仓时保证金余额足够支付手续费，强平价通常会更严格。
- 维持保证金率：为了维持一个仓位的所需的最低保证金占比，每间交易所的比率不太一样，维持保证金率越高，强平价会越严苛。
要知道什么时候爆仓，最好是在各交易所的合约介面确认强平价格，通常会显示在买入与卖出的按钮附近。
强平价格计算机
小编在此提供强平价格计算机，只要照着下方的栏位输入仓位资讯，就能算出强平价，也可检视商品价格离强平价有多远。
爆仓计算机的栏位中有些新的专有名词，小编在此说明：
- 逐仓模式：合约的保证金模式有分为「全仓模式」与「逐仓模式」，简单来讲逐仓模式允许你开仓后，再额外投入更多保证金，如果你是使用「全仓模式」，或是不想再加保证金，那「额外追加保证金」的栏位就填0。
- 标记价格：此为交易所算出的价格，比较不受到极端最新成交价的影响，通常会显示在交易介面的最新市价下方，找不到标记价格就请填市价。
- 「维持保证金率」与「维持保证金额速算额」：这两个数值源自这个公式：维持保证金= 仓位价值* 维持保证金率– 维持保证金额速算额。维持保证金就是维持一个仓位所需要的最低保证金，当保证金亏损到接近维持保证金的值，就很容易爆仓，维持保证金率越高或是速算额越低，强平价会越高，这两个数值在各交易所都不太一样，详情欢迎参考派网的维持保证金公式与币安保证金的数值，不清楚就填0。
- 强平手续费率：强制平仓时交易所也会收手续费，而且费率通常比一般平仓还高，币安大部分合约强平手续费率为1.25%，派网为1.75%，不清楚就填0。
爆仓原因有哪些？有什么预防方法？
会面临到亏损超出保证金，导致爆仓的情形，很可能是仓位数值设定得过于极端，或是因为市场出现剧烈涨跌，本小节会解释为什么会爆仓，并分享下单前有什么小撇步可以降低爆仓风险。
杠杆设定太高，一有波动就容易爆仓
前面提过，触发爆仓的涨跌幅为「1 / 杠杆倍率」，而且交易所的强平价会比该涨跌幅算出来的爆仓价更严苛，等于只要超出特定的涨跌幅，就差不多爆仓掰掰了。
如果杠杆设定为50倍甚至是100倍，那只要价格一有2%或1%的波动，就会爆仓出场，小编建议合约新手不要开太大的杠杆，可以先从低倍率（比如5倍以下）的杠杆开始尝试。
短时间内大涨大跌，甚至出现插针
假如市场短时间经历极端的大涨大跌，不论是行情忽然转向，或是出现「插针」：瞬间出现极高或极低的成交价，剧烈的价格变动很可能会碰到强平价格，导致爆仓，尤其是开高杠杆的人更危险，更容易因为一点点波动就爆仓。
没设定止损，市场走势不如预期时爆仓
投资人可能在开仓时没有设定止损，当市场的情况出现不如预期的走势时，因为亏损太严重，把所有保证金都赔掉了，小编会建议，如果真想避免爆仓，保险一点的作法是设立停损点，当商品达到特定价位或亏损率时，就提前出场，虽然可能会损失一些获利，但也能避开赔掉所有保证金的风险。
保证金太少，或是全仓模式亏掉所有保证金
另一种情况，是投资人最初投入的保证金太少，因为保证金是用来对付合约亏损的，它是守住不爆仓的底线，万一保证金太少，爆仓也会更容易发生，所以会建议在开仓时就先准备好充足的保证金。
你也可以在开仓后，再手动添加保证金，不过事后加保证金的功能只能在「逐仓模式」使用，一般常见的「全仓模式」则不适用，更多全仓与逐仓的比较，小编整理在下表。
| 比较项目 | 全仓 | 逐仓 |
| 资金利用 | 所有合约共享保证金 | 不同合约的保证金彼此独立 |
| 爆仓时 | 损失所有仓位的共用保证金 | 只损失爆仓仓位的保证金 |
| 能不能添加保证金 | 不能 | 可以 |
简单来说，全仓模式下多个仓位会共用保证金，而逐仓模式的合约保证金彼此独立，全仓模式通常操作比较简单，因为不需要在开仓后添加保证金，而且不同仓位的盈亏可以彼此抵消对冲风险，再加上保证金是共用的，也可以降低被强平的风险。
不过全仓也有它的缺点，虽然更不容易爆仓，但只要一爆仓，很可能就会损失全部的保证金，相较之下，如果是逐仓模式爆仓，被没收的保证金就只有爆仓仓位的而已。
通常会建议合约新手先从全仓模式开始，因为不需要做太多设定，也不用在开仓后烦恼要不要加保证金，虽然逐仓模式具有更好的分散风险能力，能避免完全爆仓，但投资人要有定期注意各个仓位，并视情况补保证金的能力。
爆仓数据可以去哪里看？
爆仓数据最知名的网站就是Coinglass，上面有记录过去的爆仓事件、爆仓价格，也有人会以过去的爆仓数据预测未来市场的状况或爆仓风险。
爆仓热力图
第一个要介绍的是「爆仓热力图」，可以用来检视过去不同时间段内（最大24小时），各个币种或交易所的爆仓总金额与多空分布，并借此观察跟预测近期的趋势。
你可以选择爆仓数据的时间范围，以及要显示币种还是交易所的爆仓数据。热力图中的区块越大，代表爆仓的总金额越大，红色表示空单爆仓较多，反之绿色则为多单爆仓较多，滑鼠游标移到区块上，就会显示更详细的爆仓内容。
以上图为例，该图显示过去24小时的爆仓分布，以比特币(BTC)爆仓总金额最多，有5898万美金，其中1017万是多单爆仓，4881万是空单爆仓，因为空单爆仓比较多，所以比特币爆仓区块是红色的，另外爆仓第二高的是以太币(ETH)，有4026万美元。
爆仓热力图附近还有其他数据，以下分别讲解：
- 右上角是「总爆仓」，可快速浏览过去1、4、12或24小时内整个加密市场的爆仓金额。
- 左下角是「交易所爆仓」，会显示不同交易所的爆仓情形，比如币安爆仓数据，也可以设定显示同个币种在不同交易所的爆仓金额。
- 右下角的「实时爆仓」会跳出即时的虚拟货币爆仓资讯，可以看到当下有哪些交易对爆仓、来自哪间交易所、爆仓价格、爆仓金额以及时间。
清算地图
接下来要介绍的是「清算地图」，该图会依据过去的清算（爆仓）纪录，来预测价格波动时，哪些杠杆倍率的合约最容易被爆仓。
图表的右上角可设定合约与时间范围，小编以BTC/USDT永续合约做示范，抓取的数据是过去一年的爆仓纪录。
横轴是价格，往上指的红色虚线箭头为该合约的现价，纵轴代表「清算强度」，这个数值不等于爆仓金额，也不是爆仓的合约数量，你可以理解为「爆仓的相对强度」，只要画面中的折线图或直方图越高，代表爆仓的程度越强。
不同颜色的柱子代表不同倍率的合约，在某价位的柱子越高，代表该倍率在该价格更容易爆仓。红色与绿色的趋势线则代表累计的清算强度，红线是多单清算强度，绿线是空单，越偏离现在的价格，越容易爆仓，所以两条线离当前价格越远就会越高。
滑鼠游标处会显示该价格的清算资讯，以上图为例，游标移到70497的价格，就会显示BTC/USDT永续合约在价格70497时累积的空单清算强度，以及不同倍率合约的清算强度，详细数值如下（再次提醒，以下数值并非清算金额或合约数，只是代表清算相对强度）：
- 累积清算强度：19.9亿。
- 五倍杠杆清算强度：867万。
- 五十倍杠杆清算强度：1.2411亿。
- 一百倍杠杆清算强度：5256万。
直方图越聚集的地方，代表越多种类的合约会在这价位被清算，大量合约被清算可能会形成「清算瀑布」：价格波动导致多人爆仓，多人爆仓又影响到价格，两者互相影响导致价格不断上涨或下跌，出现俗称的「轧空」或「多杀多」。
热力清算图
最后一个要介绍的是热力清算图（别名清算热力图），该图会从过去的数据中整理出合约容易爆仓的价位。
右上角选择合约与时间范围，小编是选择BTC/USDT。图表的横轴代表时间，纵轴则是价格，中间的K线图为合约的价格走势，横线代表爆仓价位，依照不同颜色把危险程度分级，最安全的是紫色，随着颜色变为蓝色、绿色会越来越危险，最危险的就是黄色线段的价位，在那里爆仓的可能性最大。
有些投资人在开仓时会参考清算热力图，让自己的强平价尽量落在紫色的区块，远离黄色的高危险区。
过去有哪些爆仓事件？
最后来聊聊过去的几次集体爆仓时间点，背后的成因常与国家或公司政策，还有知名人物对虚拟货币的表态有关，也有些爆仓事件是市场过热后的调整。
| 时间 | 事件 | 爆仓总金额（美元） |
| 2021/4/16 | 土耳其央行宣布禁止使用加密货币支付 | 27.7亿 |
| 2021/5/13 | 马斯克暂停特斯拉比特币支付的服务 | 24.7亿 |
| 2021/9/7 | 萨尔瓦多把比特币列为国家法币，比特币随即爆跌 | 36.5亿 |
| 2025/9/22 | 市场过度杠杆导致被清算 | 36.2亿 |
| 2025/10/11 | 川普宣布对中国加征100%关税 | 191.6亿 |
目前币圈爆仓最严重的一次，要属去年2025/10/11的黑天鹅事件，起因之一是川普发文呛声要对中国加征100%的关税，贴文不只让股市重挫，也导致币圈大跌、出现插针，并正式进入熊市，一堆多单惨遭清算，爆仓的总金额创下历史新高。
这次黑天鹅后，少数交易所有对用户进行赔偿，比如币安公告就表示会向爆仓的用户发放总额3亿美元的USDC。
爆仓的其他相关问题
投资加密货币爆仓怎么办？爆仓要赔钱吗？会负债吗？
如果不幸爆仓了，交易所只会没收你全部的保证金，不跟你收额外的钱，也没有负债的问题。
爆仓有没有挽救的方法？
有的，少数交易所会发放爆仓券，让用户在爆仓时可以得到补偿，最典型的例子就是Ourbit交易所的合约爆仓券。
为什么我在OKX的合约介面看不到强平价？
很可能是因为没有打开强平价的设定，我们进到OKX的合约交易介面后，点击画面中的三个点点图示，选择「交易设置」，再选择「偏好」，并打开「展示预估强平价」就可以了！
以上就是爆仓是什么意思？一文带你认识爆仓原因、公式与如何避免亏钱的详细内容，更多关于爆仓原因、公式与如何避免亏钱的资料请关注脚本之家其它相关文章！
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