当前位置：首页 > 区块链技术 > 我们正处于牛市的哪个阶段？

加密货币牛市啥时候结束?我们正处于2024年牛市的哪个阶段?

2024-12-01 14:25:15 | 来源： | 作者：佚名
回顾过去4年市场数据，可以看到费率当前仍处于低点，远不及今年 3 月，更不提 21 年的疯狂阶段,分析师估算，币圈其实还处于初级阶段，预计元旦前后将有一波好行情

加密货币牛市啥时候结束？我们正处于2024年牛市的哪个阶段？自比特币现货 ETF 通过以来，比特币价格一路飙升，距离 10 万关口只差临门一脚。但这轮牛市发展至今唯有“比特币独涨”，比特币占加密市场总市值的比例节节攀升。那么，山寨季还会不会到来？还是说十万的比特币已经是牛市的顶点？我们对比了过去四年的数据，旨在解答这一问题。下面就和脚本之家小编一起详细了解下吧！

基本情况说明

数据来源

本文涉及的数据包括①比特币价格、②比特币合约费率、③比特币合约成交额、④比特币合约主动买成交额、⑤稳定币总市值、⑥加密市场总市值、⑦比特币总市值、⑧纳斯达克成交额等数据

其中①中的合约价格来自币安，现货价格来自 CoinGecko；②-④数据来自币安合约；⑤、⑥、⑦来自 CoinGecko 和 DefiLlama；⑧来自 Yahoo Finance。

图表要点

本文旨在“定性”探究市场发展阶段而非定量分析，因此为了提升图表可读性，本文所涉及图表使用 Origin 绘制，并且除了“稳定币市值”这一数据外，所有数据均进行了平滑操作（参数为 Savitzky-Golay 平滑、窗口大小 30、 2 阶拟合，平滑程度较高，建议读者仅关注趋势变化，有需要单独关注的数字将在正文中直接指出）。

回看过去，什么数据预示着顶点的到来？

资金费率

资金费率无疑是大众最为了解、最直观的数据之一。我们首先复盘了 2021 年 1 月-5 月的第一波大牛市，比特币资金费率与比特币价格关系如下图所示：

从中可以得到一个非常显著的规律，顶点价格与极端费率共生，并且费率极值往往在价格顶点前出现。费率的三次极值分别出现在 1 月初、 2 月中上旬、 4 月中旬，分别对应了 40000、 45000 和 60000 美元的价格。

但同时需要注意，并非费率高点就意味着绝对顶部，费率走高反而在牛市前期更为明显。

23 年末至 24 年 4 月的比特币费率和走势如下图所示：

可以看到 24 年前后的市场明显“冷静”了许多，尽管比特币再创历史新高，但费率并没有再次突破 0.1% 的关口（最大值发生在 3 月 5 日，价格为 66839 USDT）。但同样，我们看到价格出现高点前费率抢先一步抵达高点。

主动买成交额

这里我们选取了币安中的比特币合约主动买成交金额作为研究对象，同样地选择 2021 年 1 月-5 月作为研究对象。同样可以明显看出，该指标是一个“反指”或者“滞后指标”。

主动买成交额的峰值往往晚于价格的顶点，同时在顶点下跌的过程中主动买成交额上升更快，表明 21 年的用户偏爱在下跌时主动抄底。

23 年末至 24 年 4 月数据如下所示，比较神奇的是，该指标又成为了一个“正指”，主动买成交额同步或略早于价格顶点出现，并且波动率更大、更为显著，有望成为有效参考指标。

稳定币流通市值

21 年牛市美联储无限 QE，圈外热钱涌入带动 Tether 疯狂增发 USDT，加速了牛市的进程。我们首先复盘了 21 年-23 年的 USDT 总市值和加密货币总市值如下：

可见，稳定币在小级别与走势没有关联，需要将视角放大到年线层级才展现出少许相关性。

比特币价格与山寨季

过去 4.5 年比特币价格、比特币市值、山寨总市值与市值占比如下图所示：

单论 2020 年与 2021 年，比特币第一波启动时，山寨市占率急剧下降，然后在 21 年初悄悄转折，比特币越上涨，山寨占比越高。

回到当下，比特币早已完成第一波、第二波启动，但山寨占比下跌并不迅速，还未有明显的筑底和反弹迹象。

走势方面难以刻舟求剑，但从绝对值来看，上一轮牛市两个关键占有率分别为 21 年 1 月初最底部的 30% ，以及 21 年 2 月中旬的 40% ，当前数值为 46% ，距离最近的启动点已经不远。

市场活跃度

上周，链上分析师@ai_ 9684 xtpa 于 X 平台发文表示：“从 10 月底币安上线 GOAT 合约开始，明显感觉到币安对 Memecoin 的态度开始发生转变。过去 30 个交易日（2024.10.07 - 11.15），币安的交易量比纳斯达克高 10% ，是纽约证券交易所（NYSE）的 2 倍， Coinbase 的 16 倍，约占全球中心化交易所交易量的 50% 。

先问是不是，再问问什么——市场交易额是否抵达了一个历史峰值？我们经过数据复盘得到， 11 月 12 日比特币合约交易量创下 4 年以来第四高的记录（前三分别发生在 24 年 3 月 5 日、 8 月 5 日和 2 月 28 日），而第五高点则为 2021 年 5 月 19 日。

那么交易额峰值是不是意味着市场顶部？过去四年数据如下图所示：

可以看到，仅有三次峰值超过了 300 亿美元，而前两次都在顶点附近出现。

（注：顶峰交易额实际为 500 亿-600 亿美元，本处因平滑处理故极值被抹平。）

我们正处于什么阶段？

综上，费率、主动买成交额、总成交额是市场的先行指标，总成交额发出了预警，那么另外两个指标现在正处于什么阶段？

其中费率如下所示，可以看到费率当前仍处于低点，远不及今年 3 月，更不提 21 年的疯狂阶段。

主动买成交额则如下图所示，该指标同样在 11 月 21 日创下了历史新高。

以上就是脚本之家小编给大家分享的我们正处于牛市的哪个阶段的详细介绍了，希望大家喜欢！

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：加密货币   牛市  

你可能感兴趣的文章

币圈快讯

  • 伊朗称制定敌方目标与资产新清单

    2026-11-01 05:47
    11月1日，伊朗武装部队总参谋长阿卜杜拉希当地时间10月31日警告称，如果美国和以色列再对伊朗实施军事打击，伊朗的回应将“更为严厉且有效”，“一份新的敌方目标与资产清单已被列入议程”。阿卜杜拉希称，这份目标与资产清单“覆盖广泛地理范围”，为抵御侵略，伊朗武装部队将以“高强度且不受地理限制”的方式对抗美以——一旦爆发新战事，伊朗将是决定战争何时结束的一方。#伊朗最高领袖要求更新打击目标库#伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊当天发表声明说，他会见了伊朗武装力量高级指挥官，并下令针对任何可能的美国和以色列威胁，都必须予以“即时、有力且不受地理限制的回应”。（CCTV国际时讯）

  • 布伦特原油暗盘跌破112美元日内跌超0.3%

    2026-11-01 05:07
    11月1日，布伦特原油暗盘跌破112美元，日内跌超0.3%。（新浪财经）

  • 美国个人储蓄率9月份下降0.2个百分点至4.2%创2022年10月以来最低水平

    2026-11-01 04:41
    11月1日，据TheKobeissiLetter披露，美国个人储蓄率9月份下降0.2个百分点至4.2%，创下2022年10月以来的最低水平。自2024年1月以来，美国个人储蓄率已累计下降3.4个百分点。目前，个人储蓄率已远低于疫情前五年6.2%的平均水平。与此同时，9月美国个人收入同比增长4.1%，为2022年4月以来第二低的增速。同期，个人消费支出（PCE）同比增长6.3%，为2024年12月以来第二高的同比增幅。换言之，消费者支出增速持续超过收入增长，进一步挤压家庭储蓄，并使家庭对借贷的依赖程度上升。持续高企的通胀和处于历史高位的物价，也在进一步侵蚀消费者的储蓄。

  • 《华尔街日报》胜诉特朗普100亿美元诽谤诉讼被驳回

    2026-11-01 04:38
    11月1日，美国一名联邦法官驳回了唐纳德·特朗普重新提起的、针对《华尔街日报》的100亿美元诽谤诉讼，并裁定该案不得再次起诉，这是特朗普在与媒体的法律纠纷中遭遇的又一次挫折。迈阿密法官DarrinGayles于周六批准了《华尔街日报》的撤诉申请。诉状指控该报在一篇关于特朗普与已故杰弗里·爱泼斯坦往来的报道中对其构成诽谤。Gayles曾在4月以证据不足为由首次驳回该案，但当时允许特朗普补充诉求后重新起诉。特朗普在5月提交新版本诉状，而《华尔街日报》认为新版本并未做出有效完善。这项裁决对《华尔街日报》、其母公司新闻集团以及名誉主席鲁珀特·默多克（均为该案被告）而言是重大胜利。被告方在撤诉申请中称，相关报道内容属实，特朗普提起诉讼意在压制媒体对他的批评。引发这起诉讼的《华尔街日报》报道称，特朗普曾向爱泼斯坦寄送一封带有暗示性内容的生日信件。（新浪财经）

  • Name.com域名劫持事件升级：15个客户域名受影响并全部恢复其中10个与Vercel平台相关

    2026-11-01 04:08
    11月1日，Name.com向TheBlock表示，此次攻击中共有15个客户域名被劫持，超过此前确认的12个，目前这些域名已全部恢复。Vercel则表示，受影响的域名中有10个与其平台相关联。此前消息，周五晚些时候，黑客入侵了十余个DeFi网站，包括Flap、Kintsu、PickleFinance和OrigamiFinance，并利用这些网站清空了访问者的加密货币钱包。据TheBlock获取的注册记录显示，这12个被劫持的域名均通过Name.com注册，其中10个已于周六上午在注册商层面被暂停。TheBlock迄今已将约13.8万美元的被盗资金追踪到EVM链上的三个钱包，这一数字尚未计入Solana或Aptos链上的任何损失。
    • 查看更多

最新资讯

更多

区块链百科