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BUIDL币是什么？BUIDL币有没有价值？

2024-12-09 11:44:18 | 来源： | 作者：佚名
BUIDL基金的推出标志着RWA资产代币化进程中一个重要里程碑,世界上最大的资产管理公司 Blackrock通过BUIDL基金让人们得以目睹区块链技术改造金融体系的未来，并且能够实现加密资产和现实世界资产的无缝连接,那么,BUIDL币是什么？BUIDL币有没有价值？下文将为大家详细介绍

贝莱德是当前最大的链上货币市场基金，据悉其资产规模超5.2亿美元，并且计划除了投资短期美国国债外，未来还将支持HamiltonLane的SCOPE基金等其他资产。但近期最让人关注的还是其代币BUIDL币，该项目代表了传统机构利用公共区块链技术提升运营和资本效率，预示着区块链技术的更广泛采用。简单介绍了BUIDL币是什么币？对于投资者来说远远不够，更重要的是分析BUIDL币有没有价值？就目前来看，BUIDL币有一定的价值。下面小编为大家详细说说。

BUIDL币是什么币？

BUIDL作为ERC20代币在以太坊上发行，支持在白名单内进行实时链上转账。它支持与智能合约的互动，并通过Circle提供实时USDC赎回，BUIDL是贝莱德在公链上发行的首个代币化基金，也称为贝莱德美元机构数字流动性基金，向机构投资者提供了对美国国债等资产收益的触达路径。

BUIDL是一种与美元锚定的稳定资产，这也就意味着每1枚BUIDL代币均提供1美元的稳定价值。除此之外，代币持有者享有收益，收益按日累计并按月支付。基金成份和收益来源包括现金、美国国债和回购协议。根据RWA分析平台Rwa.xyz的最新数据，BUIDL基金现已成为体量最大的代币化基金，资产规模超5亿美元。

BUIDL基金由多方创建，其中贝莱德担任主要投资管理方。区块链公司Securitize协助管理代币化股份，并负责基金认购、赎回和分配。BUIDL的参与方还包括加密领域的知名公司，如Coinbase以及Injective的长期机构合作伙伴 。

BUIDL基金是如何运作的

如果你将 1,000  美元投入稳定币 USDC，USDC  发行方 Circle  会将资金投资于国债等资产，但产生的收益将由 Circle  获取。而如果你将 1,000  美元投入 Blackrock  的 BUIDL  基金，那么该基金在承诺提供每个代币 1  美元稳定价值的同时，能够帮你理财让你获得投资的收益。

这就是 BUIDL，看起来像一种稳定币，但它其实是一种 “证券”。

我们先来讲 BUIDL 的 “证券” 属性，再来讲它成为流动稳定币可能性。

A.  基金主体

BUIDL  基金是 Blackrock  在 BVI  新设的一个 SPV  主体，该主体根据美国证券法和投资公司法的规定，向 SEC  申请了 Reg D  的证券豁免，且只针对合格投资者开放。

B.  代币化及链上逻辑

Securitize LLC  作为 BUIDL  基金的代币化平台，负责基金的链上逻辑，并将基金的链上逻辑转换成监管需要的文件数据，迎合监管的要求；

同时，Securitize LLC  作为基金的转让代理，管理代币化基金的份额，并报告基金认购、赎回和分配事宜；

Securitize Markets（持有美国 Alternative Trading System  牌照，在 FINRA  注册 Broker Dealer  资质）将作为基金销售代理，向合格投资者提供该产品；

投资者灵活的加密资产托管选项：Anchorage Digital Bank, BitGo, Coinbase, Fireblocks。

C.  底层资产的运作

BlackRock Financial  作为基金管理人，负责基金的投资；

Bank of New York Mellon  作为基金底层资产的托管人和基金行政管理人；

PwC  已被任命为基金的审计。

D.  资金管理

BUIDL  基金的总资产 100%  将投资于 “类” 美元现金资产（如现金、短期美国国债和隔夜回购协议），使得每个 BUIDL  代币保持 1  美元的稳定价值。

BUIDL  代币通过 Rebase  的形式进行按月（Paid Monthly）分配利息，即将每日应计股息以新代币的方式直接 “空投” 到投资者的钱包账户中。

E. 24/7/365  的即时申购/赎回

Securitize  为投资者提供法币 USD  的 24/7/365  基金申购/赎回（Issuance & Redemption Process），这种即时结算，实时赎回的功能是众多传统金融机构非常渴望达到的一点。

（SS&C, Tokenization of Funds - Mapping a Way Forward）

传统基金的运行流程相比之下是低效的，众多参与方存在各自的账本（如证券账本与银行账本），因此在申购/赎回环节经常存在 T+3+5+N  天的延迟。

相比之下，由于基金代币化后能够在链上实现统一账本的实时结算，大大降低了交易成本以及提高了资金效率，这对于金融行业来说是一个里程碑式的创新。

其他优势还包括：

所有基金参与方都可以在区块链上 访问、查看数据，因此也不需要进行多方的报告与对账，大大简化了多个基金参与方的注册登记需求；

并且基金的认购和赎回环节能够直接结算并进入投资者账户（电子钱包），交易具有结算终局性，从而消除了市场和交易对手的风险；

此外，基于区块链更高效的原子结算，也能够实现全天候实时定价，实时结算。

BUIDL币有没有价值？

BUIDL币具有一定的价值，BUIDL币作为贝莱德代币化基金的一部分，代表了传统金融资本向区块链技术的转移。贝莱德通过与美国代币化平台Securitize合作，发行了代币化基金BUIDL，进一步扩展了其在Web3领域的影响力。BUIDL币在以太坊上发行，作为ERC20代币，支持实时链上转账和与智能合约的互动，这为其提供了较高的流动性和可追溯性。

BUIDL币的设计和性能也为其价值提供了支持。它通过公共区块链进行主要记账，消除了对集中登记的需求，降低了成本，并提高了资本利用率。截至2024年7月9日，BUIDL的管理资产达到了5.028亿美元，由17个地址持有，包括Ondo Finance等机构的显著参与‌。此外，BUIDL币通过Circle提供实时USDC赎回，进一步增强了其流动性和实用性。‌

代币化仍然是贝莱德数字资产战略的重点。通过基金的代币化，BUIDL将通过在区块链上实现所有权的发行和交易、扩大投资者对链上产品的访问、提供即时和透明的结算以及允许跨平台转账，为投资者带来重要的好处。纽约梅隆银行将为该基金实现数字市场和传统市场之间的互操作性。

BUIDL的未来

在 Circle  为 BUIDL  基金打开通往 DeFi  的大门之后，无疑为加密市场的参与者提供了一个重要的资金管理选项。

在 Bankless  对 Securitize CEO  的采访中，Carlos Domingo  表示：目前 BUIDL  基金特别适合机构级的市场参与者，例如：

（1）获得大量巨额融资的 Web3  项目方。他们都有大量的资金存于链下，能够通过 BUIDL  实现链上链下的无缝衔接，这里会有数十亿美元的规模；

（2）稳定币发行方。它们本身就有资金配置的刚需，如 Circle  资金配置就是由 Blackrock  管理，如上述 ONDO Finance OUSG  基金的资金配置，以及 Mountain Protocol  也打算配置 BUIDL  资产，这里会有数百亿美元的规模；

（3）稳定币本身。目前的 USDC、USDT  稳定币是不生息的，如果把这些不生息的稳定币替换成生息的稳定币，并且在封装之后可以流通，这里存在巨大的想象空间，稳定币市场本身就有数千亿级别的规模。

例如我们看到 ONDO Finance  的 USDY  稳定币就在做此类尝试，在 Aptos  和 Solana  都有布局，在保证资产足够安全的同时，稳定生息且流通。

CRV将成为下一个被BUIDL引爆的项目

Elixir是一个专注于订单簿交易基础设施和deUSD（一种完全抵押且有收益的合成美元）的区块链网络。deUSD由stETH（用于通过ETH永续期货创建delta中性头寸）和美国国债（通过MakerDAO的USDS国库券协议）组合支持。自推出以来，deUSD迅速被市场接受，供应量在短短4个月内便突破了1.6亿美元。

Elixir的新“RWA机构计划”使机构投资者能够利用代币化资产做更多事情。例如，BUIDL代币持有者现在可以铸造deUSD，同时保持其原始投资收益。同时，Elixir选择Curve作为其主要流动性中心，进一步巩固了Curve在DeFi中的重要地位。

此次合作对Curve的意义非凡，标志着传统金融与DeFi的深度融合迈出了关键一步：

  • 对于RWA投资者：此次合作为他们提供了新的DeFi机会，同时保留了现有的现实世界资产收益，本质上实现了双赢。
  • 对于DeFi生态系统：合作带来了可靠的机构资本，进一步增强了市场的稳定性与流动性，使整个生态更加成熟。

Curve从这一整合中获益匪浅：

  • 巩固其市场地位：加强了Curve作为稳定币流动性首选平台的角色，尤其是在deUSD等优质资产的支持下，Curve将继续成为机构投资者的首选。
  • 吸引更多机构参与：通过Curve这一强大且成熟的平台，更多传统金融机构可以无缝进入DeFi生态，带来更多资金与参与。
  • 增加TVL和掉期费：随着更多RWA资产铸造deUSD，Curve将进入一个正向循环：更多的交易量 → 更多的流动性 → 为Curve的流动性提供者和veCRV持有者带来更多收入。

Curve强大的基础设施对于实现这种机构采用至关重要。通过为deUSD提供深度流动性和高效交易，Curve在传统金融和DeFi之间架起了重要的桥梁。随着更多像BUIDL这样的机构资产进入生态系统，Curve作为稳定币流动性主要场所的作用愈发突出，为传统金融和DeFi参与者带来了更多的交易机会与收益。

值得注意的是，尽管CRV价格在相关新闻发布后的5天内上涨了90%，但其13亿美元的市值与ONDO的25亿美元相比仍有差距，CRV的价值发现还在路上。

上述全部内容就是对BUIDL币是什么币以及BUIDL币有没有价值这两个问题的解答，BUIDL币具有一定的价值，主要体现在其流动性、透明度和低成本等方面，但该项目也面临一些挑战和限制。尽管其设计和性能具有一定的优势，但资产的代币化在全球范围内仍面临保守的监管，限制了向合格投资者的发行。此外，BUIDL币的最低认购额为500万美元，这使得其超出了普通人的承受能力‌。因此，投资者进行该项目投资还是要保持谨慎。

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Tag：BUIDL币  

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