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摩根大通预估比特币（BTC）年化涨幅 10%，其熊市情景给出25000美元价格预期

2026-10-21 22:20:43 | 来源：本站整理 | 作者：佚名
摩根大通发布长期资产假设报告，给出比特币基准年化收益 10% 的预测,同时其内部熊市情景模型测算，悲观状态下比特币价格下看至 25000 美元,这份多情景预测打破机构过往单一态度，但模型仅为理论推演，比特币波动极高，实际走势还受监管、资金等多重因素影响,

摩根大通预估比特币（BTC）年化涨幅 10%，其熊市情景给出25000美元价格预期

摩根大通在长期资本市场假设报告中给出比特币基准情景预测，预计其年化涨幅可达 10%。同时该行的熊市情景模型测算，悲观状态下比特币价格将回落至 25000 美元。

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这也是摩根大通首次把比特币纳入长期资产回报测算，不过机构依旧强调比特币波动率极高，仅适合激进投资者，不建议纳入核心投资组合，模型结果仅为理论推演，不代表行情必然走向。

摩根大通资产管理公司在2027年10月19日星期一发布的《长期资本市场假设》中预测未来十年比特币年回报率为10%。这是这份已有31年历史的报告首次公布BTC美元数值。迈克尔·塞勒把这看作是华尔街在算账。银行自己的页面更像是警告标签。

摩根大通给出BTC熊市估值

比特币今日交易价为83,025美元，24小时内上涨1.99%，现货比特币ETF连续第二天有资金流入，Lookonchain显示有9,038万美元的比特币进入全新钱包。那么，每年10%是牛市信号，还是谨慎调整仓位的理由？

比特币的回报率排名靠前。：摩根大通实际上对比特币有什么预测？

摩根大通比特币的预测为10年内每年10%的复合回报，是表中最高的数字。这超过了美国REITs的8.2%、美国大型股的7.5%、美国综合债券的5.6%、黄金的5.5%和现金的3.2%。

但报告也给出了年均16.6%的牛市和11.2%的熊市，均始于9月30日83,000美元的现货价格。将这些向前运行，你得到：

  • 基本情况：到2036年，每BTC约为215,000美元。
  • 牛皮箱：大约386,000美元。
  • 熊箱：大约25,000美元。

这一利差来自预期的年波动率55%，是黄金17.2%的三倍多。这也解释了为什么算术平均回报率20.9%远高于投资者实际复利的10%。

作者对其余部分则直言不讳。他们称比特币为“一种投机资产和对货币宽松的对冲工具”，写道“为比特币做出10年预测还为时过早”，并避免将其纳入主要投资组合模型，因为其与其他资产的相关性不断变化。在他们的三个框架中，基于网络采用的框架每年给出的基准值为负3.2%。

换句话说，摩根大通将比特币放在图表顶部，然后告诉客户不要围绕它构建投资组合。

现在谁在买BTC USD？

是贝莱德的客户，还有通过Wintermute工作的人。SoSoValue数据显示，美国现货比特币ETF周二收入为2320万美元，贝莱德IBIT为2990万美元，较周一的5.266亿美元更为新。十月对该集团来说仍亏损约6700万美元。

其中最大的数量来自链上的比特币鲸鱼。Lookonchain周三凌晨发现三个新创建的钱包从做市商Wintermute那里收到了1090 BTC，价值9038万美元。做市商提供的新钱包通常指向场外（OTC）买家正在收货，尽管钱包中并未标明该买家是谁。

大量资金在积累，但这次比特币美元能持有83,000美元吗？

BTC USD价格刚刚突破83,000美元大关，但真正的挑战在于收盘点在该水平以上。自10月12日以来，比特币未曾在该波动高点上收盘，尽管10月18日跌至83,168美元，今天则跌至83,249美元。

以下是日线图上的各项水平：

  • 要超越的线：今天83,249美元的高点。
  • 下一个目标：87,220美元，上一次大幅波动高点。
  • 一楼：82,563美元，价格略低于价格的低价。
  • 实际底线为80,394美元至80,765美元，该区间为摆动低点与50天指数移动平均线（EMA）交汇。

在多头情况下，若日收盘价在83,249美元以上且ETF流入受阻，开盘将开盘87,220美元。在基础情况下，BTC美元在下周美联储会议前跌幅介于80,394至83,249美元之间。在熊市情况下，跌破80,394美元，200天EMA在场价值76,108美元。

摩根大通的基础情况只需比特币从这里复利10%。本周，日收盘需先突破83,249美元。

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Tag：比特币   BTC  

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